כמה עולה CFO במיקור חוץ ומה משפיע על המחיר?

שירותי CFO במיקור חוץ הפכו לפתרון רלוונטי עבור סטארטאפים וחברות הייטק הזקוקים לניהול פיננסי ברמה בכירה, אך אינם זקוקים בהכרח למנהל כספים במשרה מלאה. עם זאת, אחת השאלות הראשונות שעולות כאשר בוחנים את השירות היא כמה הוא עולה – ומדוע קיימים פערים משמעותיים בין הצעות מחיר שונות.

בניגוד לשירות בעל היקף קבוע, כמו הפקת מספר מוגדר של תלושי שכר, עבודתו של CFO תלויה במידה רבה במורכבות החברה ובמידת המעורבות הנדרשת ממנו. שתי חברות בעלות אותו מספר עובדים עשויות להזדקק להיקף שונה לחלוטין של ניהול פיננסי.

לכן, כדי להבין את העלות של CFO במיקור חוץ, חשוב להבין תחילה מה בדיוק החברה מבקשת לקבל במסגרת השירות.

מה כולל שירות CFO במיקור חוץ?

CFO במיקור חוץ אינו תחליף למנהל חשבונות. מדובר בפונקציה פיננסית-ניהולית שמטרתה לחבר בין הנתונים הכספיים לבין קבלת ההחלטות בחברה.

תחומי האחריות יכולים לכלול בניית תקציב שנתי, Forecast, תחזיות תזרים מזומנים, ניתוח Budget vs. Actual, מעקב אחר Burn Rate ו-Runway, הכנת דוחות להנהלה ולדירקטוריון, בניית מודלים פיננסיים, ליווי גיוסי הון ועבודה מול משקיעים, רואי חשבון וגורמים פיננסיים נוספים.

בחלק מהחברות ה-CFO אחראי גם על הפונקציה הפיננסית הרחבה יותר ומפקח על הנהלת החשבונות, השכר והבקרות הפיננסיות.

הפער בין התפקידים האלה הוא אחת הסיבות לכך שאין מחיר אחיד לשירות.

מה משפיע על המחיר של CFO במיקור חוץ?

1. היקף הפעילות של החברה

חברה בתחילת דרכה, עם מספר מצומצם של עובדים ופעילות פשוטה יחסית, עשויה להזדקק למספר מוגבל של שעות CFO בכל חודש.

לעומת זאת, חברה שמעסיקה עשרות עובדים, פועלת במספר שווקים, מנהלת תקציב משמעותי ומדווחת באופן קבוע למשקיעים דורשת רמת מעורבות גבוהה יותר.

עם זאת, מחזור ההכנסות או מספר העובדים אינם המדדים היחידים. גם חברה קטנה יכולה להיות מורכבת מאוד מבחינה פיננסית.

2. מורכבות המבנה הפיננסי

אחד הגורמים המשמעותיים ביותר בתמחור הוא המורכבות.

לדוגמה, סטארטאפ ישראלי שמחזיק חברה אמריקאית, מנהל חשבונות בנק במספר מטבעות ומבצע עסקאות בין חברות קשורות דורש טיפול שונה מחברה שכל פעילותה מתבצעת בישראל באמצעות ישות אחת.

פעילות בינלאומית עשויה לכלול עבודה מול מספר מערכות חשבונאיות, מטבעות שונים, רואי חשבון במדינות שונות וסוגיות הקשורות למיסוי ולמחירי העברה.

ככל שיש יותר נקודות חיבור בין מערכות, חברות ומדינות, כך גדלים בדרך כלל גם היקף הבקרה והניהול הנדרשים.

3. רמת הדיווח הנדרשת

לא כל הנהלה זקוקה לאותה רמת דיווח.

בחברה צעירה ייתכן שדוח חודשי הכולל מצב מזומנים, הוצאות ו-Runway יספק תמונה מספקת.

בחברה מתקדמת יותר, חבילת הדיווח עשויה לכלול P&L מפורט, מאזן, Cash Flow, Budget vs. Actual, תחזית מתגלגלת ומדדי KPI.

אם החברה נדרשת להפיק מדי חודש או רבעון חבילת דיווח מסודרת למשקיעים או לדירקטוריון, הדבר מוסיף שכבה של ניתוח, בקרת נתונים והכנת הסברים לסטיות.

העבודה אינה מסתכמת בהפקת הדוח. הערך של פונקציית CFO נמצא גם ביכולת להסביר מה עומד מאחורי המספרים ומה משמעותם להמשך הפעילות.

4. מצב התשתית הפיננסית הקיימת

חברה שבה הנהלת החשבונות מעודכנת, החשבונות מותאמים, המסמכים מסודרים וקיים תהליך סגירה חודשי יכולה לאפשר ל-CFO להתמקד בניתוח ובתכנון.

לעומת זאת, כאשר הנתונים אינם מעודכנים או קיימים פערים בין מערכות, לעיתים יש צורך לבצע תחילה עבודת תשתית.

לדוגמה, ייתכן שיהיה צורך לבנות מחדש את מבנה החשבונות, להסדיר תהליך סגירה חודשי, לבצע התאמות או ליצור לראשונה תקציב ומודל פיננסי.

לכן החודשים הראשונים של התקשרות עשויים להיות אינטנסיביים יותר מהפעילות השוטפת לאחר שהתשתית הוקמה.

5. השלב שבו נמצאת החברה

הצרכים הפיננסיים משתנים לאורך חיי הסטארטאפ.

חברה בשלב Pre-Seed עשויה להיות ממוקדת בעיקר בשליטה בהוצאות וב-Runway. לאחר גיוס Seed, הצורך יכול להתרחב לבניית תקציב, תוכנית גיוס עובדים ו-Forecast.

לקראת Series A או סבב משמעותי אחר, נדרשת לעיתים עבודה אינטנסיבית יותר על מודלים פיננסיים, תרחישים, Data Room ותהליך Due Diligence.

גם לאחר הגיוס העבודה אינה מסתיימת. ההנהלה צריכה לעקוב אחר השימוש בכספים ולבחון האם החברה עומדת בתוכנית שעל בסיסה גויס ההון.

כתוצאה מכך, היקף שירות ה-CFO יכול להשתנות גם באותה חברה לאורך זמן.

6. מעורבות בגיוס הון

ליווי פיננסי לקראת גיוס הון עשוי להגדיל משמעותית את היקף העבודה בתקופה מסוימת.

ה-CFO עשוי להשתתף בבניית המודל הפיננסי, בחינת תרחישים, חישוב צורכי המימון והכנת נתונים למשקיעים.

בהמשך עשויות להגיע בקשות מידע, שאלות מצד משקיעים ותהליך בדיקת נאותות.

לכן חשוב להבחין בין שירות CFO שוטף לבין פרויקט משמעותי הקשור לגיוס. לעיתים הוא כלול במסגרת השירות ולעיתים מתומחר בנפרד.

אילו מודלים קיימים לתמחור CFO במיקור חוץ?

יש מספר דרכים מקובלות לתמחר את השירות.

תשלום חודשי קבוע (Retainer) מתאים כאשר קיימת פעילות שוטפת והיקף האחריות מוגדר יחסית. החברה משלמת סכום חודשי עבור סל שירותים ורמת מעורבות מוסכמת.

תמחור לפי שעות או ימי עבודה מאפשר להתאים את העלות להיקף הפעילות בפועל. הוא עשוי להתאים כאשר הצורך מוגבל או משתנה.

תמחור פרויקטלי מתאים למשימות מוגדרות, כגון בניית מודל פיננסי, הקמת מערך Budget & Forecast או הכנה לתהליך Due Diligence.

בפועל, קיימים גם מודלים משולבים – למשל Retainer חודשי עבור הפעילות השוטפת ותמחור נפרד לפרויקטים חריגים.

למה קשה להשוות הצעות מחיר רק לפי הסכום החודשי?

הצעה נמוכה יותר אינה בהכרח זולה יותר, והצעה גבוהה יותר אינה בהכרח מתאימה יותר.

ההשוואה צריכה להתחיל בהגדרת ה-Scope.

האם השירות כולל בניית תקציב? באיזו תדירות מעדכנים Forecast? האם מתקיים Cash Flow Forecast שבועי או חודשי? מי מכין את הדוחות לדירקטוריון? האם השירות כולל פגישות הנהלה? מי עובד מול רואה החשבון? האם יש מעורבות בגיוסי הון?

שני ספקים יכולים להשתמש במונח "CFO במיקור חוץ" ולהציע בפועל שירותים שונים מאוד.

לכן השוואה מקצועית צריכה לבחון את היקף האחריות, התוצרים, זמינות השירות ורמת המעורבות, ולא רק את המחיר.

CFO במיקור חוץ לעומת העלות של CFO שכיר

כאשר בוחנים את החלופות, חשוב להשוות עלות כוללת ולא רק שכר ברוטו.

CFO שכיר כרוך בעלויות מעסיק, הפרשות סוציאליות, חופשות, ציוד ולעיתים גם בונוסים או תגמול הוני. מנגד, מדובר באדם שנמצא בתוך הארגון במשרה מלאה ויכול להיות מעורב באופן רציף בפעילות.

במיקור חוץ, החברה רוכשת היקף מוגדר של שירות ואינה נושאת באותו מבנה עלויות העסקה.

היתרון הכלכלי משמעותי במיוחד כאשר החברה זקוקה ליכולות של CFO בכיר אך לא לכ-40 שעות עבודה בשבוע.

כאשר היקף העבודה מתקרב בפועל למשרה מלאה, יש מקום לבחון מחדש האם מיקור חוץ הוא עדיין המבנה היעיל ביותר.

המחיר צריך להיבחן ביחס לרמת הצורך

השאלה "כמה עולה CFO במיקור חוץ?" חשובה, אבל לבדה היא אינה מספיקה לצורך קבלת החלטה.

הוצאה על פונקציה פיננסית שאינה נדרשת היא עלות מיותרת. מנגד, היעדר ניהול פיננסי כאשר החברה כבר מנהלת מיליוני דולרים, צוות גדל ו-Runway מוגבל יכול ליצור סיכון משמעותי יותר מהעלות של השירות עצמו.

לכן נקודת המוצא צריכה להיות הגדרת הצורך: אילו החלטות ההנהלה צריכה לקבל, איזה מידע חסר לה כיום ואילו תהליכים פיננסיים נדרשים כדי לספק אותו.

מתוך ההגדרה הזאת ניתן לקבוע את רמת ה-CFO הנדרשת, את היקף המעורבות ובהמשך גם את מודל התמחור המתאים.

לסיכום

העלות של CFO במיקור חוץ אינה נקבעת לפי מחירון אחיד. היא מושפעת מגודל החברה, מורכבות הפעילות, מספר הישויות והמדינות שבהן היא פועלת, מצב התשתית הפיננסית, רמת הדיווח והיקף המעורבות הנדרש בתכנון, בגיוסי הון ובקבלת החלטות.

עבור חברות מסוימות, מספר מצומצם של ימי עבודה בחודש יכול לספק את רמת הניהול הנדרשת. חברות אחרות זקוקות לפונקציה פיננסית פעילה כמעט מדי יום.

לכן הדרך הנכונה לבחון את העלות היא לא לשאול רק כמה עולה CFO במיקור חוץ, אלא מהו היקף האחריות שהחברה צריכה להעביר לפונקציית ה-CFO ומהי רמת המעורבות הנדרשת כדי לנהל את הפעילות הפיננסית בצורה אפקטיבית.